L'investissement durable a rapidement gagné en popularité ces dernières années, car de plus en plus de personnes cherchent à aligner leurs finances sur leurs valeurs environnementales et sociales. Toutefois, malgré cet intérêt croissant, le domaine a été marqué par la confusion et l'incohérence quant à ce qui est qualifié de « durable ». Heureusement, l'Union européenne a mis au point une initiative qui change la donne et clarifie cette question : la Taxonomie de l'UE.

Cette initiative établit une définition unifiée des activités durables sur le plan environnemental, ce qui permet aux investisseurs de distinguer plus facilement les projets véritablement respectueux de l'environnement de ceux qui se font simplement passer pour « verts ». Mais qu'est-ce que la taxonomie européenne et pourquoi est-elle si importante ? Voyons cela de plus près.

Qu'est-ce que la taxonomie européenne ?

La taxonomie de l'UE est essentiellement un système de classification qui identifie les activités économiques réellement durables. Il s'agit d'une sorte de boussole pour l'investissement durable, qui guide les investisseurs vers les entreprises et les projets qui ont un impact positif sur notre environnement, sur la base des objectifs climatiques et environnementaux établis par l'UE.

Six objectifs environnementaux clés

La taxonomie de l'UE s'articule autour de six objectifs environnementaux clés :

1.          Atténuation du changement climatique

2.          Adaptation au changement climatique

3.          Utilisation durable et protection des ressources hydriques et marines

4.          Transition vers une économie circulaire

5.          Prévention et contrôle de la pollution

6.          Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes

Chacun de ces objectifs est assorti de critères clairs, fondés sur des données scientifiques, qui définissent ce que l'on peut qualifier d'activité « durable ». En établissant ces lignes directrices, la taxonomie vise à distinguer les véritables efforts de développement durable des initiatives superficielles, communément appelées « écoblanchiment ».

Qu'est-ce qui fait qu'une activité est « écologiquement durable » ?

Pour qu'une activité économique soit classée comme écologiquement durable dans la taxonomie de l'UE, elle doit répondre à deux exigences essentielles :

1.           Contribution substantielle : L'activité doit apporter une contribution positive significative à au moins un des six objectifs environnementaux.

2.           Absence de dommages significatifs : l'activité ne doit pas causer de dommages significatifs à l'un des cinq autres objectifs environnementaux.

En outre, elle doit également respecter les droits de l'homme et les droits du travail internationaux. Ce principe « Do No Significant Harm » garantit que, tout en poursuivant un objectif environnemental, les activités ne créent pas par inadvertance des problèmes dans d'autres domaines.

Où en sommes-nous aujourd'hui ? Priorités et défis actuels

À l'heure actuelle, la taxonomie de l'UE n'est pleinement développée que pour les deux premiers objectifs : l'atténuation du changement climatique et l'adaptation au changement climatique. Les critères relatifs aux quatre autres objectifs, tels que la conservation de l'eau et la biodiversité, sont encore en cours de finalisation et seront introduits dans un avenir proche.

En raison de cette mise en œuvre partielle, la plupart des produits financiers durables existants se concentrent fortement sur les objectifs liés au climat, laissant un vide dans les offres pour d'autres préoccupations environnementales essentielles. Par conséquent, les investisseurs particuliers peuvent trouver difficile de soutenir des projets qui donnent la priorité à des objectifs tels que la lutte contre la pollution ou les principes de l'économie circulaire par le biais de produits financiers conventionnels.

Défis pour les entreprises et les investisseurs

La taxonomie façonne déjà l'industrie financière en plaçant la barre très haut en matière de durabilité. Cependant, elle présente également certains défis, en particulier pour les entreprises des industries lourdes. Pour ces entreprises, l'alignement sur les critères de la Taxonomie peut nécessiter des investissements importants dans de nouvelles technologies et de nouveaux processus, dont la mise en œuvre peut prendre des années.

Cela signifie que si la taxonomie est un outil puissant pour promouvoir la durabilité, elle met également en évidence la nécessité d'une transition progressive dans certains secteurs. Les entreprises et les investisseurs doivent faire preuve de patience et s'engager dans un changement à long terme.

L'impact sur les investisseurs individuels

Pour les investisseurs individuels, la taxonomie européenne apporte une dose bienvenue de transparence et de responsabilité. En alignant leurs portefeuilles sur la taxonomie, les investisseurs particuliers peuvent être sûrs qu'ils soutiennent des activités qui contribuent réellement à un avenir durable.

Cependant, il est important de noter que de nombreuses institutions financières sont encore en train de développer des produits qui allouent une part substantielle des investissements à des activités alignées sur la taxonomie. Cela signifie que les investisseurs particuliers devront peut-être rechercher activement des produits qui vont au-delà des objectifs climatiques et englobent un éventail plus large d'objectifs environnementaux.

Que peuvent faire les investisseurs individuels ?

Les investisseurs de détail devraient user de leur influence pour exiger des produits durables plus complets qui prennent en compte les six objectifs environnementaux, et pas seulement le changement climatique. Bien que cela puisse sembler difficile, la demande des consommateurs est un puissant moteur de changement. En exprimant leurs préférences, les investisseurs peuvent pousser le marché à développer des produits plus inclusifs qui s'alignent mieux sur l'ensemble de la taxonomie de l'UE.

Une orientation pour la finance durable

La taxonomie de l'UE n'est pas parfaite et n'est pas sans poser de problèmes. Mais elle constitue une étape cruciale sur la voie d'une finance véritablement durable. En fournissant un cadre clair et cohérent, elle apporte de la transparence au marché et aide les investisseurs à éviter l'écoblanchiment.

En substance, la taxonomie sert d'étoile directrice pour orienter les capitaux vers des activités qui ont un véritable impact positif sur l'environnement. Au fur et à mesure que les critères relatifs à d'autres objectifs environnementaux seront mis en place, la taxonomie continuera d'évoluer, offrant aux investisseurs des possibilités encore plus grandes de faire une différence significative.

Maintenant que vous avez une idée plus claire de ce qu'est la taxonomie de l'UE et de son fonctionnement, pourquoi ne pas aller plus loin ? Restez informé et continuez à apprendre comment faire en sorte que vos investissements comptent vraiment pour un avenir durable !

(Ecrit avec l'assistance de Chat GPT.)